{"id":10260,"date":"2025-10-15T08:03:00","date_gmt":"2025-10-15T06:03:00","guid":{"rendered":"https:\/\/modernipravnik.cz\/?p=10260"},"modified":"2025-10-15T00:05:15","modified_gmt":"2025-10-14T22:05:15","slug":"fondy-kvalifikovanych-investoru-nemovitostni-developerske-fondy","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/modernipravnik.cz\/en\/blog\/fondy-kvalifikovanych-investoru-nemovitostni-developerske-fondy\/","title":{"rendered":"Fondy kvalifikovan\u00fdch investor\u016f: Nemovitostn\u00ed a\u00a0Developersk\u00e9"},"content":{"rendered":"

Fondy kvalifikovaných investor\u016f: Nemovitostní, Developerské a\u00a0Private Equity fondy<\/strong><\/h1>\n

Fondy kvalifikovaných investor\u016f p\u0159edstavují jednu z\u00a0nejflexibiln\u011bjších forem investování v\u00a0\u010ceské republice, co\u017e jim umo\u017e\u0148uje p\u0159ístup k\u00a0široké palet\u011b aktiv, která by byla pro b\u011b\u017ené fondy nedostupná nebo problematická. FKI nejsou svázány tak p\u0159ísnými regulacemi, jako standardní podílové fondy, co\u017e jim otevírá dve\u0159e k\u00a0investicím do alternativních aktiv. V\u010detn\u011b zem\u011bd\u011blské p\u016fdy, les\u016f, obnovitelných zdroj\u016f energie, nesplácených pohledávek, um\u011bní \u010di sb\u011bratelských p\u0159edm\u011bt\u016f.<\/em><\/p>\n

Nejpopulárn\u011bjšími segmenty z\u016fstávají nemovitostní, developerské a\u00a0private equity fondy. Jejich obliba vyplývá z\u00a0transparentnosti investi\u010dních strategií a\u00a0relativní p\u0159edvídatelnosti výnos\u016f. V\u00a0sou\u010dasné dob\u011b p\u0159edstavují nemovitostní fondy více ne\u017e 60 % všech FKI v\u00a0\u010ceské republice<\/em><\/p>\n

 <\/p>\n

Nemovitostní fondy<\/strong><\/h2>\n

Nemovitostní fondy fungují jako investi\u010dní schránky, do kterých investo\u0159i vkládají kapitál ur\u010dený na nákup a\u00a0správu bytových, kancelá\u0159ských \u010di obchodních nemovitostí. Fond sdru\u017euje prost\u0159edky více investor\u016f. Nakupuje nemovitosti, zajiš\u0165uje jejich pronájem nebo rozvoj a\u00a0po ur\u010dité dob\u011b, kdy vzroste hodnota nemovitostí nebo nájemné, se dosa\u017eený zisk rozd\u011bluje mezi všechny investory.<\/p>\n

První nemovitostní fondy kvalifikovaných investor\u016f (FKI) v\u00a0\u010cesku vznikly ji\u017e v\u00a0první dekád\u011b minulého desetiletí. Jejich opravdový rozvoj nastal po roce 2016, kdy legislativa umo\u017enila v\u011btší flexibilitu a\u00a0sní\u017eila minimální investici na 1 000 000\u00a0K\u010d. Dnes je na trhu p\u0159es 200\u00a0nemovitostních FKI, které spravují desítky miliard korun.<\/p>\n

Jak nemovitostní fondy fungují?<\/strong><\/h3>\n

Nemovitostní fondy fungují postupn\u011b. Nejprve správce fondu, tedy investi\u010dní spole\u010dnost, shroma\u017e\u010fuje kapitál od investor\u016f, kte\u0159í do fondu vlo\u017eí své prost\u0159edky vým\u011bnou za podíly. Následn\u011b fond vybírá vhodné nemovitosti s\u00a0ohledem na lokalitu, kvalitu a\u00a0potenciál r\u016fstu jejich hodnoty nebo nájemného. Po nákupu se nemovitosti pronajímají, spravují a\u00a0v p\u0159ípad\u011b pot\u0159eby modernizují nebo rozši\u0159ují, nap\u0159íklad p\u0159ístavbami \u010di rekonstrukcemi. Nakonec, po dosa\u017eení stanoveného cíle, obvykle po p\u011bti a\u017e osmi letech, fond nemovitosti prodá nebo refinancuje a\u00a0dosa\u017eený výnos rozd\u011bluje mezi investory.<\/p>\n

Jaké mají výhody?<\/strong><\/h3>\n

Nemovitostní fondy nabízejí investor\u016fm n\u011bkolik významných výhod. P\u0159edevším poskytují stabilní výnosy a\u00a0ochranu proti inflaci. V\u011btšina nemovitostních fond\u016f kvalifikovaných investor\u016f dosáhla v\u00a0roce 2024\u00a0ro\u010dního zhodnocení mezi 5\u00a0a\u00a08 %, co\u017e p\u0159evyšuje míru inflace. Nemovitosti navíc generují p\u0159íjmy z\u00a0nájemného, které \u010dasto automaticky reagují na r\u016fst cen v\u00a0ekonomice.<\/p>\n

Další výhodou je diverzifikace rizika. Namísto vlastnictví pouze jednoho bytu, \u010di domu získávají investo\u0159i prost\u0159ednictvím fondu podíly ve více nemovitostech. Nap\u0159íklad retailových parcích, pr\u016fmyslových halách nebo kancelá\u0159ských budovách. Tím se sni\u017euje dopad p\u0159ípadných problém\u016f u\u00a0jednotlivých nemovitostí.<\/p>\n

Investo\u0159i také získávají p\u0159ístup k\u00a0profesionální správ\u011b. Fondy zam\u011bstnávají odborníky na realitní trh, právníky a\u00a0property mana\u017eery. Ti se starají o\u00a0údr\u017ebu, pronájmy, jednají s\u00a0nájemci a\u00a0optimalizují provozní náklady.<\/p>\n

Významnou výhodou jsou i\u00a0da\u0148ové úlevy. Výnosy fond\u016f kvalifikovaných investor\u016f jsou zdan\u011bny ni\u017eší sazbou 5 % na úrovni fondu. Fyzické osoby mohou po spln\u011bní dr\u017eebních podmínek být osvobozeny od dan\u011b z\u00a0p\u0159íjm\u016f.<\/p>\n

I\u00a0kdy\u017e nemovitostní fondy nejsou tak likvidní jako akciové fondy, umo\u017e\u0148ují vstup i\u00a0s relativn\u011b dostupnou \u010dástkou, nap\u0159íklad kolem jednoho milionu korun. Výstup je mo\u017ený podle podmínek fondu, nap\u0159íklad po p\u011bti letech bez sankcí.<\/p>\n

 <\/p>\n

Developerské fondy<\/strong><\/h2>\n

Developerské fondy fungují jako investi\u010dní nástroje, do kterých investo\u0159i vkládají kapitál ur\u010dený na realizaci developerských projekt\u016f, nap\u0159íklad výstavbu bytových dom\u016f, reziden\u010dních komplex\u016f \u010di kancelá\u0159ských budov. Developer, tedy stavební spole\u010dnost, získává prost\u0159ednictvím fondu pot\u0159ebné financování bez nutnosti \u010derpat drahý bankovní úv\u011br. Investo\u0159i se podílejí na projektu vlo\u017eením svého kapitálu a\u00a0o\u010dekávají, \u017ee po dokon\u010dení a\u00a0prodeji nemovitostí dojde k\u00a0rozd\u011blení výnosu v\u00a0souladu s\u00a0p\u0159edem stanovenými pravidly fondu.<\/p>\n

První \u010dist\u011b developerské fondy za\u010daly v\u00a0\u010cesku fungovat v\u00a0roce 2016\u00a0a\u00a0od té doby ka\u017edý rok p\u0159ibývají další. Aktuáln\u011b existuje 26\u00a0fond\u016f zam\u011b\u0159ených p\u0159ímo na development. D\u016fvod\u016f, pro\u010d develope\u0159i zakládají realitní fondy, je více - banky zp\u0159ísnily úv\u011brové podmínky a\u00a0financování nemovitostí je dra\u017eší a\u00a0limitované.<\/p>\n

Jaké mají výhody?<\/strong><\/h3>\n

Financování projekt\u016f prost\u0159ednictvím fondu p\u0159ináší developer\u016fm i\u00a0ur\u010dité da\u0148ové výhody. Zatímco jednotlivé developerské projekty podléhají b\u011b\u017enému da\u0148ovému re\u017eimu, pro majitele developerské spole\u010dnosti je \u010dasto výhodn\u011bjší být akcioná\u0159em fondu ne\u017e p\u0159ímo akcioná\u0159em své firmy, proto\u017ee fond je zdan\u011bn ni\u017eší sazbou dan\u011b z\u00a0p\u0159íjm\u016f.<\/p>\n

Kapitál vlo\u017eený investory mohou develope\u0159i vyu\u017eít i\u00a0k nákupu ji\u017e postavených nemovitostí, \u010dím\u017e efektivn\u011b zvyšují objem spravovaného kapitálu a\u00a0rozši\u0159ují své investi\u010dní mo\u017enosti. Místo toho, aby nemovitosti prodali t\u0159etím stranám, si je mnohdy ponechávají pod kontrolou a\u00a0ponechají je ve fondu, \u010dím\u017e si udr\u017eují strategickou flexibilitu a\u00a0mo\u017enost dalšího zhodnocení aktiv.<\/p>\n

 <\/p>\n

Private Equity fondy<\/strong><\/h2>\n

Private equity znamená doslova „soukromé akcie”. Jednoduše \u0159e\u010deno, jde o\u00a0investice do soukromých firem, s\u00a0jejich\u017e akciemi se neobchoduje na burze. Klasické private equity fondy v\u011btšinou kupují celé firmy nebo majoritní podíl na firm\u011b.<\/p>\n

Kouzlo private equity investic spo\u010dívá v\u00a0tom, \u017ee privátní firmy jsou obecn\u011b mnohem levn\u011bjší ne\u017e akcie firem obchodované na burze. Velké private equity fondy ve sv\u011bt\u011b standardn\u011b nakupují firmy za 8-10násobek ro\u010dních zisk\u016f. A\u00a0malé \u010deské firmy se aktuáln\u011b v\u00a0pr\u016fm\u011bru prodávají za 5-6násobek ro\u010dních zisk\u016f<\/p>\n

V\u00a0pr\u016fm\u011bru se dlouhodob\u011b výnosy private equity fond\u016f pohybují kolem 10-15 % ro\u010dn\u011b. U\u00a0private equity fond\u016f bylo obvykle dosahováno výnosu 12\u00a0a\u017e 14 % ro\u010dn\u011b.<\/p>\n

 <\/p>\n

Fondy kvalifikovaných investor\u016f - právní jistota a\u00a0podpora p\u0159i zalo\u017eení<\/strong><\/h2>\n

Fondy kvalifikovaných investor\u016f dnes p\u0159edstavují moderní nástroj, jak efektivn\u011b spojit kapitál zkušených investor\u016f s\u00a0reálnými projekty v\u00a0oblasti nemovitostí, developmentu \u010di private equity. Díky své flexibilní právní konstrukci umo\u017e\u0148ují vytvá\u0159et sofistikované investi\u010dní struktury, které jsou da\u0148ov\u011b i\u00a0provozn\u011b efektivní.<\/p>\n

Zalo\u017eení a\u00a0správa fondu však vy\u017eadují d\u016fkladnou znalost právní úpravy, zejména zákona o\u00a0investi\u010dních spole\u010dnostech a\u00a0investi\u010dních fondech, da\u0148ové legislativy a\u00a0regulace \u010ceské národní banky. Ka\u017edý krok - od volby právní formy, p\u0159es p\u0159ípravu statutu fondu, a\u017e po strukturování vztah\u016f mezi investory a\u00a0správci - má zásadní význam pro budoucí fungování a\u00a0bezpe\u010dnost investice.<\/p>\n

V advokátní kancelá\u0159i ModerniPravnik.cz se specializujeme na právní a\u00a0da\u0148ové nastavení fond\u016f kvalifikovaných investor\u016f, zejména t\u011bch zam\u011b\u0159ených na nemovitostní a\u00a0developerské projekty. Pom\u016f\u017eeme vám s\u00a0kompletním zalo\u017eením fondu, licen\u010dním \u0159ízením u\u00a0\u010cNB, p\u0159ípravou smluvní dokumentace i\u00a0právní strukturací jednotlivých transakcí.<\/p>\n

Pokud zva\u017eujete zalo\u017eení vlastního fondu kvalifikovaných investor\u016f, nebo se chcete p\u0159idat k\u00a0ji\u017e existujícím investi\u010dním projekt\u016fm, obra\u0165te se na nás. Zajistíme, aby váš fond stál na pevných právních základech a\u00a0byl p\u0159ipraven r\u016fst v\u00a0souladu s\u00a0\u010deskou i\u00a0evropskou legislativou.<\/p>\n

 <\/p>\n

Autor: Mgr.\u00a0Barbora Janá\u010dková, advokátní koncipient a\u00a0Anna Škantová, právní praktikant<\/p>\n

 <\/p>\n

Nevíte si rady s\u00a0fondy kvalifikovných investor\u016f? Ozv\u011bte se nám!<\/strong><\/h2>\n\n\n

\n

\n
\n
\n\n
\n
\n

Napi\u0161te na\u0161im odborn\u00edk\u016fm, pom\u016f\u017eeme v\u00e1m! <\/strong><\/h3>\n
\n
\n \"Advokat\n <\/span>\n <\/div>\n\n\n
\n \"Advokat\n <\/span>\n <\/div>\n
\n \"Advokat\n <\/span>\n <\/div>\n
\n \"Advokat\n <\/span>\n <\/div>\n
\n \"Advokat\n <\/span>\n <\/div>\n
\n \"Advokat\n <\/span>\n <\/div>\n
\n \"Advokat\n <\/span>\n <\/div>\n <\/div>\n
\nNev\u00e1hejte se s\u00a0n\u00e1mi pod\u011blit o\u00a0svou situaci a\u00a0stru\u010dn\u011b popsat, s\u00a0\u010d\u00edm v\u00e1m m\u016f\u017eeme pomoci. Sd\u011blte n\u00e1m, jak v\u00e1s m\u016f\u017eeme nejl\u00e9pe kontaktovat, a\u00a0n\u00e1\u0161 t\u00fdm se v\u00e1m obratem ozve s\u00a0n\u00e1vrhem \u0159e\u0161en\u00ed. Pro va\u0161i lep\u0161\u00ed orientaci doporu\u010dujeme se p\u0159edem sezn\u00e1mit s\u00a0na\u0161\u00edm price list<\/strong><\/a> Services.\n<\/div>\n\n
\n \n Po-P\u00e1: 9:00 -18:00 <\/strong>\n

info@modernipravnik.cz<\/a><\/p>\n\n

\ud83d\udcde (+420) 732 394 849 <\/span><\/p><\/a>\n\n\n <\/div>\n <\/div>\n\n \n<\/div>\n\n<\/div>\n

\n
<\/div>