Due diligence před koupí podniku: Co si ohlídat před investicí
Chystáte se koupit firmu nebo investovat do startupu? Pak potřebujete důkladnou prověrku. Bez ní riskujete, že koupíte problém místo příležitosti. Co všechno byste měli zkontrolovat?
Co je due diligence?
Je to komplexní právní, finanční a obchodní prověrka před koupí firmy nebo před investicí. Cílem je odhalit:
- Skryté problémy
- Rizika
- Nejasnosti v hodnotě firmy
Proč je due diligence důležitá?
Bez této prověrky riskujete:
- Nákup zadlužené firmy
- Převzetí právních sporů
- Zaplacení nadsazené ceny
- Odhalení skrytých vad po transakci
Oblast právní prověrky
1. Korporátní dokumentace
Zkontrolujte:
- Zakladatelské dokumenty (společenská smlouva, stanovy)
- Výpisy z obchodního rejstříku
- Zápisy z valných hromad
- Seznamy akcionářů/společníků
2. Smluvní vztahy
Projděte:
- Kupní smlouvy
- Nájemní smlouvy
- Dodavatelské a odběratelské smlouvy
- Úvěrové smlouvy
- Zaměstnanecké smlouvy
3. Právní spory
Zjistěte:
- Probíhající soudní spory
- Exekuce
- Insolvence
- Pokuty od úřadů
4. Duševní vlastnictví
Ověřte:
- Ochranné známky
- Patenty
- Autorská práva
- Domény
Oblast finanční prověrky
1. Účetní závěrky
Projděte:
- Poslední 3-5 let účetních závěrek
- Rozvahu
- Výkaz zisku a ztráty
- Cash flow
2. Dluhy
Zjistěte:
- Celkové zadlužení
- Splatnost dluhů
- Zástavy a hypotéky
- Pohledávky po splatnosti
3. Daně
Ověřte:
- Daňové přiznání za poslední roky
- Daňové kontroly
- Dopady daňových rizik
Oblast obchodní prověrky
1. Tržní pozice
Analyzujte:
- Postavení na trhu
- Konkurence
- Zákaznická základna
- Závislost na klíčových odběratelích
2. Management a zaměstnanci
Zkontrolujte:
- Klíčové osoby
- Fluktuace
- Struktura mezd
- Pracovní smlouvy
3. Produkt a inovace
Projděte:
- Portfolio produktů/služeb
- Inovace a vývoj
- Plány do budoucna
Praktický výstup due diligence
Po prověrce dostanete zprávu, která obsahuje:
- Sumář rizik - přehled nejdůležitějších nálezů
- Komentář k ocenění - doporučení pro jednání o ceně
- Podmínky transakce - návrh ochranných mechanismů
- Doporučení - další kroky před podpisem
FAQ
Jak dlouho due diligence trvá?
Záleží na velikosti firmy. Běžně 2-8 týdnů.
Kolik stojí taková prověrka?
Záleží na rozsahu. Běžně 50 000-500 000 Kč podle velikosti firmy.
Můžu due diligence provést sám?
Teoreticky ano, ale doporučujeme odborníky - advokáta a daňového poradce.
Co když due diligence odhalí problémy?
Buď vyjednávejte o ceně, nebo požadujte odstranění problémů před transakcí.
Co když prodávající nechce due diligence povolit?
Buď je to červená vlajka, nebo se prodávající snaží něco skrýt. Zvažte, zda do transakce vůbec jít.
DD není formalita - je to pojistka vaší investice. Naše advokátní kancelář ModerniPravnik.cz vám pomůže s komplexní prověrkou před koupí firmy. Potřebujete s takovou prověrkou pomoci? Jsme tu pro vás.
Autor: Mgr. Petr Uklein, advokát