Co je SICAV a k čemu slouží
Pokud jste někde narazili na pojem SICAV, a že je to poslední dobou čím dál pravděpodobnější, bylo to nejspíš v souvislosti s investicemi. Jedná se totiž o zkratku nesoucí v češtině název „akciová společnost s proměnným základním kapitálem“. A právě ta je mantrou kolektivního investování většího množství finančních prostředků. Jak to celé funguje?
V tomto článku se dozvíte:
- Co je SICAV
- Co znamená, že její základní kapitál je proměnlivý
- Jak vypadá její správa a administrace
SICAV jako nástroj společného investování
SICAV je zvláštním druhem akciové společnosti, který si prakticky ihned získal velkou oblibu investorů. Jde o formu investičního fondu, jehož prostřednictvím investujete svoje prostředky jako součást skupiny tvořené investory s cílem dosažení finančního zisku.
Vkládané (investované) mohou být nejen peníze, ale i jiné prostředky, které jsou penězi ocenitelné. Všechny tyto prostředky jsou shromažďované prostřednictvím vydávání tzv. investičních akcií, které investoři kupují. Takto nashromážděné prostředky se následně investují podle předem nastavené investiční strategie. Investor se tedy stává zároveň akcionářem. Toto investování se přitom řídí principem rozložení rizika dané investice ve prospěch jednotlivých vlastníků investičních akcií.
Pro základní kapitál platí zvláštní pravidla
V první řadě se u SICAV rozlišuje „základní kapitál“ a „zapisovaný základní kapitál“. První jmenovaný je určený k investování, tudíž jako takový se nezapisuje do obchodního rejstříku, jelikož se neustále mění (odtud akciová společnost „s proměnným základním kapitálem“). Jeho minimální výše činí 1,25 milionu EUR, které musí dosáhnout během 6 měsíců ode dne vzniku fondu, jinak může dojít k jeho zrušení. Druhý jmenovaný pojem, jak už jeho název napovídá, se naopak do obchodního rejstříku zapisuje. Avšak na rozdíl od klasické akciové společnosti nečiní jeho minimální výše 2 miliony Kč, ale jen 1 Kč (nebo 1 EUR).
Dále se v souvislosti se základním kapitálem SICAV můžete setkat s povinností vymezení horní a dolní hranice základního kapitálu. Ty určují stanovy a dosáhne-li jich SICAV, musí přijmout účinné opatření ke zjednání nápravy anebo fond zrušit.
O peníze se vám stará obhospodařovatel, o zbytek administrátor
Obhospodařovatel je ten, jehož úkolem je správa prostředků vložených investory. Typicky je jeho činností jejich investování a řízení rizik s tím spojených. Tímto obhospodařovatelem může být SICAV sama nebo (externí) investiční společnost. Rozdíl spočívá v tom, zda jde o SICAV samosprávnou či nesamosprávnou.
Je-li obhospodařovatelem sama SICAV, může si do svého řízení sama vybrat své lidi, sama určovat investiční strategii a sama podle ní vykonávat vlastnická práva nezávisle na akcionářích (investorech). Pro investory je tato forma výhodná tím, že neručí za její dluhy a mají možnost zapojit se do rozhodování o klíčových otázkách fungování. Je však potřeba, aby prošla náročným a dlouhým licenčním řízením před ČNB a získala její licenci.
U nesamosprávné SICAV je obhospodařovatelem nějaká již existující investiční společnost, která už licenci sama má. Tato investiční společnost pak bude provádět rozhodnutí podle investiční strategie místo SICAV samotné. Tuto formu stačí u ČNB pouze zapsat do seznamu, žádné licenční řízení se nekoná.
Administrátorem je pak ten, kdo zajišťuje vše okolo kromě samotného investování. To znamená pravidelné oceňování vloženého majetku investorů, compliance program, řešení stížností investorů a další. I zde platí, že tuto činnost může vykonávat SICAV sama či prostřednictvím investiční společnosti.
Chcete se SICAV dozvědět víc? Pobavme se o tom spolu!
Zaujala vás struktura SICAV či její fungování? Chcete získat finanční prostředky pro realizaci vlastní investiční strategie? Potřebujete kapitál pro vlastní podnikání? Jste investor hledající vhodný způsob investování svých prostředků? Ať už tak, nebo tak, neváhejte se na nás obrátit – vysvětlíme si pro a proti, najdeme vhodné řešení a pomůžeme vám vše rozjet.
A pokud vás zajímá více o tom, kdy je vhodné založení SICAV či jak založit SICAV krok po kroku, přečtěte si naše další články.
Autor: Mgr. Petr Uklein, vedoucí advokát advokátní kanceláře ModerniPravnik.cz, a Pavla Bachurová, právní asistent